XPT/USD: спрос на платину по-прежнему остаётся низким

Согласно последнему отчёту Всемирного совета по инвестициям в платину (WPIC), её общее предложение по итогам 2025 года может составить 7,129 тыс унций, на 2,0% выше, чем в прошлом периоде: несмотря на ожидаемое снижение добычи на 5,0% в годовом выражении, аналитики предполагают, что положительный импульс индустрии в Южно-Африканской Республике (ЮАР), которая в 2026 году может утроить свободный денежный поток до 1,7 млрд рэндов, поддержит общий уровень производства. На этом фоне крупные финансовые институты пересматривают ценовые ориентиры: так, аналитики Bank of America Corp. повысили среднесрочные прогнозы по платине и палладию до 2450,0 доллара за унцию и 1750,0 доллара за унцию соответственно, что предполагает сохранение структурного преимущества первой в рамках ценового спреда между ним, поскольку её потенциал роста оценивается более чем в 25,0–30,0%, тогда как повышение котировок конкурента ограничивается структурными изменениями в автомобильном секторе. В последние месяцы платина продемонстрировала более глубокую коррекцию по сравнению с палладием на фоне высокой доли инвестиционного спроса, который, по данным WPIC, формирует до 20,0% совокупного потребления металла, а повышенная чувствительность активов к динамике американского доллара и ожиданиям по процентным ставкам ФРС США привела к сокращению спреда до 335,0 доллара, близко к трёхлетнему минимуму, в то время как в 2023–2024 годах разрыв стабильно превышал 600,0–800,0 доллара.

Фундаментальные факторы остаются благоприятными: эксперты предполагают, что в этом году дефицит XPT составит 400,0–500,0 тыс унций в результате стагнации производства и увеличения использования её в промышленности. Дополнительную поддержку формирует восстановление автомобильного сектора, где она постепенно замещает Pd в бензиновых катализаторах, и сферы водородных технологий, где материал применяется в электролизёрах и топливных элементах: согласно оценкам Международного энергетического агентства (МЭА), к 2030 году в этой отрасли потребление может увеличиться более чем в два раза.

Тем временем, по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), число позиций на покупку в категории, обеспеченной реальными деньгами, уменьшилось на 2,731 тыс до 15,082 тыс, в то время как количество сделок на продажу составляет 13,224 тыс: разница между значениями уменьшается относительно более 40,0 тыс в начале декабря. Согласно информации Чикагской товарной биржи (CME Group), вчера было зафиксировано 19,711 тыс фьючерсных позиций по платине и 0,538 тыс опционных по сравнению с 64,0 тыс и 3,5 тыс соответственно в конце января. Таким образом, можно предположить, что текущий коррекционный тренд продолжится ещё некоторое время.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике торговый инструмент пытается продолжить снижение, удерживаясь выше линии поддержки восходящего канала с границами 2200.00–1700.00.

Технические индикаторы усиливают сигнал на продажу: гистограмма АО находится в отрицательном тренде ниже нулевого уровня, а быстрые ЕМА индикатора «аллигатор» остаются под сигнальной линией.

Уровни сопротивления: 2270.00, 2660.00.

Уровни поддержки: 1960.00, 1600.00.

Торговые сценарии XPT/USD

Короткие позиции можно открывать после снижения и закрепления цены ниже уровня 1960.00 с целью 1600.00. Стоп-лосс — 2100.00. Срок реализации: 7 дней и более.

Длинные позиции можно открывать после роста и закрепления цены выше уровня 2270.00 с целью 2660.00. Стоп-лосс — ниже уровня 2100.00.